Die Datenstruktur entscheidet
CAGR sieht Anfang, Ende und Zeit. XIRR sieht eine Folge von Cashflows und die zugehörigen Daten.
| Situation | Passender |
|---|---|
| Ein Betrag ohne weitere Zahlungen | CAGR |
| Monatliche Einzahlungen | XIRR |
| Umsatz 2021 bis 2026 | CAGR |
| Portfolio mit Ein- und Auszahlungen | XIRR |
Warum zusätzliche Einzahlungen wichtig sind
Steigt ein Konto von 10.000 auf 20.000, kann ein Teil des Endwerts aus später eingezahltem Kapital stammen. Eine reine CAGR würde diesen Unterschied nicht erkennen.
Was XIRR sucht
XIRR sucht die Jahresrate, bei der der Barwert aller datierten Cashflows null wird. Der Zeitpunkt jeder Zahlung fließt ein.
0 = Σ Cashflowᵢ ÷ (1 + r)^((Datumᵢ − Datum₀) ÷ 365)
Wann Ergebnisse ähnlich sein können
Mit genau einem Anfangsabfluss und einem Endzufluss können XIRR und eine exakte Datums-CAGR ähnlich sein, wenn beide dieselbe Zeitkonvention verwenden. Zusätzliche Cashflows trennen die Modelle.