ROIは期間全体、CAGRは年率
| 見るもの | ROI | CAGR |
|---|---|---|
| 時間を考慮するか | 式そのものには年数がない | 年数を含める |
| 答える質問 | 合計で何%増減したか | 一定の複利年率なら何%か |
| 比較しやすい場面 | 同じ期間の総損益 | 期間の違う成長率 |
同じ10,000→16,000でも答えは違う
開始10,000、終了16,000ならROIは60%です。4年かかったならCAGRは約12.47%です。どちらも正しいですが、質問が違います。私は『トータルでどれだけ増えたか』ならROI、『年率ベースで比べたい』ならCAGRを使います。
ROI = (16,000 − 10,000) ÷ 10,000 = 60% / CAGR ≈ 12.47%
ROIが同じでも時間が違えばCAGRは変わる
10,000が15,000になるとROIは常に50%です。ただし2年で達成すればCAGRは約22.47%、5年なら約8.45%です。これが私が期間の違う候補をROIだけで並べない理由です。
| 開始→終了 | 期間 | ROI | CAGR |
|---|---|---|---|
| 10,000→15,000 | 2年 | 50% | 約22.47% |
| 10,000→15,000 | 5年 | 50% | 約8.45% |
どちらも途中のリスクを説明しない
CAGRもROIも、途中でどれだけ大きく下落したかは分かりません。同じ終点へ着いても、ほぼ一直線だったケースと途中で半値になったケースでは体感リスクが違います。私はこの2つを『成長の要約』として使い、リスク指標の代わりにはしません。